在期货价格分析和预测中，往往将各种图形和指标，与成交量和持仓量结合起来运用。

（一）成交量与价格

成交量是重要的人气指标，反映市场的供求关系和买卖双方力量的强弱。通过对成交量与价格之间关系的分析，可以判断价格走势和价格运动的强烈程度。成交量与价格的关系，通常有以下八种情况：

1、量价齐升，价格持续上涨；

2、量价背离，价格将回跌；

3、价涨量缩，价格反转回跌；

4、放量遇阻，价格反弹上涨；

5、放量下跌，价格继续下跌；

6、量价急剧萎缩，反转成势；

7、量增价跌新低，价格反转；

8、高位徘徊，价格转势下跌。

（二）持仓量与价格

持仓量的变化反映了期货市场中资金流向的变动。持仓量增加表明资金流入市场，反之则表明资金流出市场。持仓量的增减取决于交易者在期货市场中的买卖活动，包括以下4种情况：

交易行为与持仓量的关系

买方 卖方 持仓量

双开 多头开仓 空头开仓 增加

多头换手 多头开仓 多头平仓 不变

空头换手 空头平仓 空头开仓 不变

双平 空头平仓 多头平仓 减少

持仓量与价格变动一般有如下关系：

1、持仓量增加，价格上升；

2、持仓量增加，价格下跌；

3、持仓量减少，价格上升；

4、持仓量减少，价格下跌；

（三）成交量、持仓量和价格的关系

价格、成交量和持仓量的关系

价格 成交量 持仓量 价格走向

1 上涨↑ 增加↑ 增加↑ 继续上涨↑

2 下跌↓ 增加↑ 增加↑ 继续下跌↓

3 上涨↑ 减少↓ 减少↓ 转为下跌↓

4 下跌↓ 减少↓ 减少↓ 转为上涨↑

5 上涨↑ 增加↑ 减少↓ 转为下跌↓

6 下跌↓ 增加↑ 减少↓ 转为上涨↑

由以上可以看出结论：如果成交量和持仓量都增加，目前的价格走势将持续；如果成交量和持仓量都减少，目前的价格走势则会反转；如果成交量与持仓量反方向变化，则无论价格上升还是下降，后市都将发生反转。

五、波浪理论

波浪理论是由艾略特（R. Eliott）创立的一种价格趋势分析工具。波浪理论认为，股票价格的涨跌波动，如同大自然的潮汐和波浪一样，一波接一波，一浪接一浪，周而复始，循环不息，具有规律性和周期性。该理论也被广泛应用于期货交易中。

期货市场的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的，波浪分为上升浪和下降浪。一个完整的波浪包括8个小浪，前5浪以数字编号，后3浪则分别用a、b、c表示。以上升行情为例，在8浪中，可以分为上升和下降两个阶段。