一、期货套利的概念

期货套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化,在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易,以期价差发生有利变化的同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。

一般操作为:在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。

二、期货套利的分类

1、期货套利交易主要是指期货价差套利。即指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

2、期货套利分类:

(1)跨期套利:同一品种不同合约

(2)跨品种套利:同一市场的两至三种关联度较大的品种

(3)跨市套利:多个交易所

三、期货套利与期货投机的区别

1、期货投机只是利用单一期货合约的上下波动赚取利润,而期货套利是从不同的两个期货合约彼此之间的相对价格差异套取利润。

2、期货投机在一段时间内只作买或卖,而期货套利则是在同一时间买入并卖出期货合约,同时扮演多头和空头的双重角色。

3、期货套利赚取的是价差变动的收益,价差变化小,风险小。期货投机风险较大。

4、期货套利成本一般要低于期货投机交易。

四、期货套利的作用

套利行为的存在对期货市场的正常运行起到了非常重要的作用,它有助于使扭曲的期货市场价格重新恢复到正常水平。

1、套利行为有助于期价和现价、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。

2、套利行为有助于市场流动性的提高.